ファンダメンダルズ分析とは

株価は、基本的に企業の業績を反映していますが、株価の適正価格については投資家によってまちまちです。そこで、対象としている銘柄は、同業他社に比べて割高なのか、割安なのかを見極める時に役立つのが、ファンダメンタルズ分析なのです。

ファンダメンタルズ分析に役立つ指標としては、

ＰＥＲ（株価収益率）、ＰＢＲ（株価純資産倍率）、ＲＯＥ（株主資本利益率）があります。

これらの指標は、投資家やアナリストが使っています。これらの指標通りに株価が動くとは限りませんが、将来の株価を予想する上できっと役立ちます。

特に中長期の投資や割安株を投資対象にしているトレーダーはよく理解しておく必要があります。

◆ＰＥＲ（株価収益率）

PERとは、株価が1株当たり利益の何倍まで買われているかを示す指標です。企業規模にかかわらず、同じ基準で比べることができます。日本の市場では歴史的に３０倍程度となっている。

PER＝株価÷1株当たり利益（EPS）

◆ＰＢＲ（株価純資産倍率）

PBRとは、株価がBPSの何倍まで買われているかを表す指標です。景気の悪いときには企業の成長率が落ちてPERでは株価を計りにくくなるので、PBRが有効になります。

BPS＝純資産÷発行株式数
PBR＝株価÷BPS

◆ＲＯＥ（株主資本利益率）

ROEとは、株主が直接払い込んだ資金と、本来株主に帰属する利益を再投資している内部留保の合算である株主資本を「元手」として、1年間でどれだけの利益をあげたかを見る企業の経営効率を測定する指標です。